房贷 一如市场预期最新出炉贷款市场报价利率迎来调降(附股)

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一如市场预期，最新出炉的贷款市场报价利率（LPR）迎来调降。

1月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.7%，此前为3.8%；5年期以上LPR为4.6%，此前为4.65%。

2021年12月房贷，一年期LPR曾在“降准”效应带动下，下调5个基点至3.80%。而5年期LPR自2020年4月起，一直未作调整。

在此次最新调整中，与房贷挂钩的5年期以上LPR自21个月以来也迎来了久违的下调。专家认为，这将传导到房贷市场中房贷，将产生明显的正面和“减负”效应，能起到稳定房地产市场预期的作用。

据人民银行金融市场司司长邹澜介绍，截至2021年末，全国房地产贷款余额达52.2万亿元。

LPR“降息”符合市场预期

在本周中期借贷便利（MLF）和公开市场逆回购利率“双降”的强势带动下，今日LPR“降息”符合市场预期。“MLF利率作为政策利率，其下调对LPR利率下降具有显著的联动效应。”民生银行首席研究员温彬说。

LPR是贷款市场的基准利率。上次1年期LPR的调整需要追溯到2021年12月。彼时，受全面降准“效应”带动，1年期LPR由3.85%降至3.80%。而5年期以上LPR自2020年4月以来，一直未作调整。

温彬表示，在一个月的时间里，LPR利率连续两次累计下调15BP，货币政策逆周期调控力度加大，体现了宏观政策前置发力，有助于稳定市场预期、增强市场主体信心，鼓励企业增加中长期投资，对于当前扩内需、稳外需以及房地产市场平稳运行将产生积极效果。

东方金诚首席宏观分析师王青认为，LPR报价跟进下调，明显降低实体经济融资成本，并释放货币政策靠前发力信号，而房地产市场下行压力也会有所缓解。这将有效对冲当前经济发展展面临的“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，稳定宏观经济大盘。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次LPR利率下调，恰处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。

5年期以上LPR下调稳定房地产市场预期

在本次调整中，5年期以上LPR也迎来了久违的下调。

“此次LPR利率下调，将传导到房贷市场中，正面和减负效应明显。”据严跃进测算，以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间，那么类似减负效应将更为明显。

5年期以上LPR下调，有望对房地产市场产生积极影响。严跃进称，这有助于提振房地产市场的景气度。

王青认为，MLF利率下降后，1年期和5年期以上LPR均会随之降低，尤其是5年期以上LPR降低，将起到稳定房地产市场预期的作用。

“首先，从房企角度看，中长期贷款资金成本将进一步降低，进而鼓励房企愿贷敢贷，较好激活房企2022年的投资和新开工意愿。其次，从购房者来说，房贷利率成本进一步下调，将进一步激活合理住房消费需求，活跃交易行情。”严跃进认为，供给端和消费端的活跃，将促进房地产行业景气度的提升，助力房地产业朝更稳的方向发展。

LPR迎来两大调整

关于LPR，还有最新调整。人民银行昨日发布公告，对LPR报价行和发布时间作出调整。公告显示，最新的报价行维持在18家。同时，为加强预期管理，促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接，将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:30调整为9:15。

业内将其视为“主动作为、靠前发力”的一大举措。

“类似调整，看似常规，实际有深意。”严跃进表示，这表明，积极且及时向市场释放明确信号，是当前金融监管部门关注的目标。而且从资本市场来看，9点15分恰是股票市场集合竞价时间点，LPR作为基础利率，此时发布，对于引导资本市场预期将产生积极作用。这说明当前对利率调整的传导效应提出了更高要求。

温彬认为，鉴于当前我国经济仍面临“三重压力”，下一阶段，预计货币政策将继续做好跨周期和逆周期调节相结合，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，加大力度支持稳增长。一方面，在总量方面将继续用好法定存款准备金率、公开市场操作、MLF等多种货币政策工具组合，保持市场流动性合理充裕；另一方面用好结构性货币政策做“加法”，持续加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域的精准支持力度，促进综合融资成本稳中有降。