超级计划不会破坏房地产市场但也不会修复它
来源： 2022-05-17 10:52:52
大多数关于联盟计划允许首次购房者使用他们的养老金来支付住房存款的评论都会将其标记为撒旦的工作或耶稣基督的第二次降临。像大多数政策问题一样，事实很复杂。
很难想到比选举后六天更糟糕的时间来考虑复杂的政策权衡。这绝非偶然——毫无疑问，联盟将其视为一个楔子。这对工党来说很棘手。在声称将经济中的最低工资提高到极限不会提高价格的几天后，他们现在声称将房地产市场的存款提高到极限。
更不用说工党的批评将更多地适用于它自己的政策，如果它不是为了帮助这么少的人而设计的。
自由党的计划将允许首次购房者提取最多40%的养老金，最高可达50,000美元，作为购房押金，该押金必须与至少5%的资金存款相匹配外超。如果该物业后来被出售，他们必须将50,000美元返还到他们的超级账户，加上或减去该权益的任何资本收益或损失。
该计划不提供像首次置业者补助金那样的补贴。而且由于资金必须返还给superfund，所以只要你继续拥有房子，这个计划就更像是从你的super里借钱。您失去了养老金的回报，但您获得了房屋的回报，包括任何资本收益，并且无需支付租金。
住房和养老金是退休自筹资金的两大支柱。就退休保障而言，持有50,000美元的房屋资产或养老金资产没有任何意义。事实上，鉴于房屋免于养老金资产测试并且免税，前者很可能是许多人的最佳选择。
你可能已经注意到工党人对退休金很敏感。也许，在霍克政府的价格和收入协议下，他们通过讨价还价来增加养老金缴款后，他们会感受到一种“禀赋效应”，你所拥有的东西更有价值，因为它是你的。但超级并不特别。这只是税收优惠的强制性储蓄。它是以牺牲工资为代价的——高达一美元对美元。
在此背景下，可以看到对该提案的激烈反应。有相当多的厄运。在利息适用于利息的情况下，人们将失去复利(人们认为住房回报如何运作?)。人们的退休保障将被打破(提款上限为40%，必须退还)。该计划将炸毁房地产市场。
据我所知，该计划有成本和收益。我们对家庭住宅和强制性养老金过于慷慨的税收和转移待遇制度为许多人带来了过多的终生储蓄。他们在退休时拥有的钱比他们需要的要多得多，他们的孩子继承了一笔财富——而他们在工作时牺牲了太多。
对于许多人来说，该提案将允许从超级市场重新平衡。这很好。考虑到超级保障将增加，从而在未来三年内将实际可支配收入减少多达2个百分点，情况更是如此。关键是，这种重新平衡的一部分将导致一些人拥有原本不会拥有的房屋。
但随着越来越多的人被吸引到房地产市场争夺固定供应，这种好处伴随着代价，这不可避免地意味着更高的价格和一些财富从年轻人到老年人的转移。这取决于这样的人的数量，他们有多少钱，以及他们的行为会如何改变。以及供应如何随着时间的推移而增加。
首次购房者占所有购买量的四分之一。40岁的人中有一半的养老金低于80,000美元，这意味着他们可以从养老金中提取30,000美元。鉴于它是自筹资金的，有些人不会使用该计划。一些将使用它的人将抵消超级之外的储蓄。有些人会比其他人更早地进入市场。有些人会购买否则永远不会有的人。
净效应将是一些价格上涨压力，但我不相信它会炸毁房地产市场的危言耸听。归根结底，任何有助于提高负担能力的措施都将部分弄巧成拙。这就是权衡。但我不认为它会像首次置业者补助那样糟糕，而且好处要广泛得多。
该计划的一项改进是将其限制在新房，以扩大供应和需求。这凸显了双方首次购房者政策的矛盾。住房负担能力的根本问题是供应：在他们想要的地方建造更多人们想要的房屋。没有人能解决这个问题。
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