硬科技ETF「芯片ETF上市」

9月23日起，跟踪上证科创板芯片、上证科创板新材料和中证机床三大指数的6只ETF陆续进入募集期。其中2只跟踪中证机床指数的ETF于9月30日结束募集，另外4只ETF于9月27日结束募集。

6只ETF聚焦于芯片、新材料、机床等“硬科技”领域，机构均较为看好这几大产业的未来发展前景，三大指数在长期业绩上也有较为良好的表现，ETF为投资者提供了一键直达的投资工具。

6只ETF火速进入发行期 跟踪指数跑赢宽基指数

6只ETF中，2只ETF跟踪上证科创板芯片指数——嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF，2只跟踪上证科创板新材料指数——南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF，还有2只跟踪中证机床指数——华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF。

6只ETF于9月16日上报，仅2天就获批，随后火速进入发行阶段。从募集时间来看，除国泰中证机床ETF于9月26日发售之外，其余5只ETF均于9月23日发售，6只ETF原定募集截止日均为9月27日。原本6只ETF均只发行2-3天，其中2只ETF在募集最后一天宣布延长募集期。华夏、国泰两只跟踪中证机床指数的ETF将募集期延长了3天，募集截止日由9月27日调整为9月30日。

从募集规模来看，国泰中证机床ETF、华夏中证机床ETF分别设置了50亿元、80亿元的募集规模上限。

6只ETF均紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。从指数走势来看，由于近一年时间A股整体行情较为震荡，各个板块均受到一定影响，三条指数今年以来均出现一定程度下跌，截至9月26日收盘，科创芯片指数、科创材料指数、中证机床指数年初至今分别跌33.26%、26.97%、20.82%。

不过，从长期走势来看，三条指数相对宽基指数和同类指数仍具有一定超额收益。科创芯片指数、科创材料指数自基日（均为2019年12月31日）以来的年化收益率分别为5.79%、15.97%，均大幅跑赢科创50指数同期表现。

截至9月26日，中证机床指数近三年年化收益为16.84%，大幅跑赢中证800、中证1000等宽基指数，与中证全指机械制造指数、中证智能制造指数等同类指数的表现相比也更加优异。

三大指数聚焦硬科技领域 偏中小盘风格具较高成长性

两只科创板相关指数均为今年刚刚发布的主题指数。上证科创板芯片指数（下称“科创芯片指数”）于今年6月13日正式发布，从科创板选取不超过50只市值较大的半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等领域的上市公司作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

科创芯片指数聚焦芯片半导体产业链，成分股体现出较高的成长性。根据Wind数据，2022年中报显示，该指数成分股（取截至9月26日成分股，下同）的营业收入增长率平均值为29.52%，净利润增长率平均值为45.07%。截至9月26日，科创芯片指数前5大权重股分别为中芯国际、中微公司、华润微、澜起科技、沪硅产业，合计权重约40%，五家公司今年上半年营业收入增长率平均为65.66%，远超行业平均值。其中，中芯国际目前为科创板第二大市值公司，总市值超1600亿元。中微公司为科创板第九大市值公司，总市值近700亿元。

招商证券分析师任瞳指出，科创芯片指数整体市值分布相对更偏中小盘。一般而言，中小市值的公司有更好的成长性，A股长期以来是小盘股收益占优，中小市值个股具备更好的增值空间。从分析师一致预期数据来看，未来三年内，指数盈利增长性良好。

上证科创板新材料指数（下称“科创材料指数”）于今年8月15日正式发布，从科创板市场中选取不超过50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。

2022年中报数据显示，该指数成分股营业收入增长率平均值为39.47%，净利润增长率平均值为18.06%。截至9月26日，该指数前五大权重股为西部超导、容百科技、天奈科技、沪硅产业、金博股份，合计权重约46%，今年上半年营业收入增长率平均为95.92%，其中第二大权重股容百科技今年上半年营收增长超200%。

博时上证科创板新材料ETF拟任基金经理唐屹兵表示，科创材料指数成分股以中小市值为主，市值集中在50亿到300亿元之间，很多是各种细分领域的隐形冠军，以ROE为代表的盈利能力指标优于市场上其他中小公司。该指数的成分股自去年二季度之后进入业绩加速期，营收和净利润同比增速均维持在较高水平。

中证机床指数从沪深市场中选取50只业务涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本，以反映机床产业上市公司证券的整体表现。该指数前五大权重股为大族激光、华工科技、上机数控、厦门钨业、中航高科，权重合计32.7%。

任瞳指出，中证机床指数覆盖机床产业链上下游优质龙头公司，从市值分布来看，中证机床指数偏中小盘风格，前十大权重股集中度较高。指数兼具盈利性和成长性，重视研发支出。从盈利能力来看，截至2022上半年，中证机床指数ROE约8.03%，显著高于同类指数和宽基指数。从成长性来看，2022上半年中证机床的净利润同比增速达24.23%，成长能力大幅领先。另外，中证机床的研发投入占比达5.59%，也处于相对较高的水平。

机构看好硬科技领域发展前景 ETF提供一键直达投资工具

对于芯片、新材料、机床等代表性硬科技领域，机构均较为看好未来发展前景。

嘉实基金指出，芯片行业下游应用领域广泛，包括汽车电子、工业控制、消费电子、网络设备、移动通信等，5G、物联网等新兴产业的快速发展也进一步催生了芯片产品需求，有望为芯片产业带来持续的成长动力，产业整体市场空间大。科创板汇聚了一批突破关键核心技术、市场认可度高的芯片行业领先企业，涵盖了设计、制造、材料、设备、封测等产业链环节，产业集聚效应日趋明显，形成了产业功能完备的发展格局。虽然自2021年以来市场风格转换，科技板块经历了一波调整，但产业基础决定了该板块与相关指数长期向好的方向，相关主题基金的长期投资价值依然显著。

唐屹兵表示，新材料的前景有三大驱动因素，新材料是工业革命和技术革命的基础和先导，当下处于第四次工业革命，新一代信息技术材料得到高速发展；其次，新材料关系到国家战略产业安全，产业的自主可控绕不开材料的自主可控，目前很多领域国产化份额较低，未来国产新材料份额的提升势不可挡。另外，能源革命的推进伴随着新材料的崛起，光伏、风电等新能源逐步替代传统能源的过程中，光伏材料、风电材料等战略新兴产业相关新材料也将得到快速发展。

华夏基金表示，机床的投资机遇与高端制造板块的高景气度密切相关，有几大投资逻辑推动。首先是政策端大力支持，近年来多部门陆续印发相关支持及规范政策，特别是针对数控机床等高精尖领域的发展指引；其次是下游行业技术更新及景气度提升，来自汽车、航天军工、3C电子、工程机械等制造业的需求正在释放，将进一步带动市场需求，带来较好投资机遇。另外，2021年起机床行业或将迎来集中更新换代需求，有望为行业高景气度的延续提供有力支撑。

几大硬科技ETF适合哪些投资者？作为被动指数型基金，ETF是简单方便的投资工具，为投资者提供聚焦于细分产业链的一键直达投资工具，因此较为适合看好相关领域又想要省心的投资者。

ETF还具有交易方面的优势。唐屹兵表示，ETF相较普通股票型基金交易更加灵活，可以像股票一样在二级市场进行买卖，还可以通过申购赎回来进行套利操作。其次，ETF的流动性较好，目前交易所已有做市机制来保证ETF流动性。由于ETF被动跟踪标的指数，每日的持仓等数据都会公布，因此较为公开透明，不用担心基金出现偏离。另外，ETF的费率相对普通开放式基金较低。上述6只ETF的年管理费率均为0.5%，托管费率为0.1%，50万份以下的认购费率为0.8%，管理费和认购手续费均低于普通开放式基金。

新京报贝壳财经记者 顾志娟 编辑 岳彩周 校对 柳宝庆