房贷利率下降了「房贷利率要变」

来源： 2023-05-25 12:16:17

房贷利率已经降至史上最低，楼市还不起来？恐怕还需要时间。

今天（8 月 22 日），央行宣布 5 年期以上 LPR 大幅降至 4.3%，再叠加首套房可再减 20 个基点的政策，目前最低房贷利率已降至 4.1%。这已经低于 2009 年房货利率打 7 折后的 4.156%，已是史上最低。

房贷利率往下走，楼市行情通常就会往上走。现在，房贷利率已经下行到了史上最低，楼市行情短期能走出低谷吗？不能。因为 C 端的「停贷潮」与 B 端的「爆雷」，已经把房地产刺得千疮百孔，市场信心的重建需要更多直面残酷现实的修复措施。

决策层当然明白这一点。于是，近日又出台了「保交楼」新举措——住建部、财政部与央行联合宣布，将通过政策性银行专项借款方式推进「保交楼」工作。

「保交楼」这个词诞生已经一年时间了，表面上看各方都很重视，但其实推进缓慢。靠开发商自救？他们要是真能自救就不用「爆雷」了。靠国企央企收并购？那么多干净的好项目他们都还做不过来，对于问题楼盘就更加兴趣缺缺了。靠 AMC 不良资产处置机构接手？还有「肉」的问题楼盘，或许他们会接手，但对于那些只剩「骨头」的问题楼盘，他们同样也是敬而远之。这样一来，就只能靠政策性银行了。

所以，就解决具体问题而言，住建部、财政部与央行联手出台的「保交楼」新举措，确实是精准施策；但这并不等于药到立即就能病除：首先，「保交楼」面临的都是错综复杂的问题，即便有政策性银行的资金注入，仍然需要很长的时间来慢慢解开那些棘手的死结；其次，目前的新举措仍然是着眼于解决问题项目，而不是处理问题企业，项目数量极其庞大，这同样需要很长时间。

还是那句话：如果不用快刀斩乱麻的方式来处理问题企业，而是用小火慢炖的方式来处理问题项目，那么「保交楼」将是一项漫长的事业。从这个角度看，救市还没下大决心。

我们说的救市大决心，不是说要去救活那些「爆雷」房企，而是让他们主动承担在法律范围内该承担的责任，该退场就退场，不要让他们黏黏乎乎地躺平。

再来梳理一下这两个新政策：房贷利率降至史上最低，这是刺激手段；通过政策性银行专项借款方式推进「保交楼」工作，这是修复手段，为了修复差不多已经千疮百孔的市场信心。

双管齐下，多多少少算是利好；但最好不要寄予厚望，毕竟当前的刺激手段已经产生了一定的耐药性，当前的修复手段不是疾风骤雨式的，而仍然是润物细无声式的。

不过这样也好，让楼市冷清一段时间，可以劝更多人离场。楼市不需要烈火烹油般的行情，不需要像买白菜一样随意的购房大军；楼市需要的是那些犹犹豫豫、想了一千遍才敢掏钱下单的人——这样的楼市，才算是坚实而稳定的楼市。