大摩：新地(00016.HK)稳步增长但不预期一次性出售内地土储或派特别息

来源： 2023-10-22 14:16:55

摩根士丹利发表报告表示，新地（00016.HK）-2.200 （-1.626%）沽空$4.75千万;比率10.105% 截至6月底止全年度每股盈利及派息按年各升6%至7%，符合该行预期，属稳步增长，但已为市场所预期。而该行亦不预期新地会一次性出售内地土储或发特别息，指公司近期农地转换（总楼面面积约700万平方尺），兼且已完成库存价值380亿元，公司负债比率低处7%，可支持其盈利稳步增长。

该行指，重申对新地「增持」投资评级，及目标价147元。该行指，新地现股价较每股净值净值（NAV）折让36%（对比1999年以来股价对NAV平均折让20%），现价相当於预测市账率0.8倍，认为其估值吸引。

大摩表示，虽然新地负债水平低，但公司管理层调未来派息比率会维持40%至50%水平，而投资物业贡献集团总体溢利约60%。（wl/da）（报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2017-09-14 16:25。）

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