信用债盘前提示｜各期限收益率多数下行 旭辉集团、世贸建设债券集体遭抛售 多只盘中触发临停

财联社10月12日讯（编辑 毛乐彤）周二，各期限信用债收益率多数下行，地产债延续跌势，旭辉集团、世贸建设债券集体遭抛售，多只债券盘中触发临停。 Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1573只，总成交金额1355.13亿元。其中484只信用债上涨，122只信用债持平，936只信用债下跌。

中债各期限中短期票据收益率较上日多数下行。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.91个基点报2.1102%；3年期收益率下行1.49个基点报2.6463%；5年期收益率下行0.73个基点报2.9758%。AA 级中短期票据中，1年期收益率下行0.9个基点报2.2379%；3年期收益率上行1.51个基点报2.8346%；5年期收益率上行1.27个基点报3.2492%。AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.9个基点报2.3079%；3年期收益率下行2.49个基点报2.9846%；5年期收益率下行0.73个基点报3.6892%。

地产债延续跌势，旭辉集团、世贸建设债券集体遭抛售，多只债券盘中触发临停。“22旭辉集团MTN001”跌超45%，“19世茂03”跌超43%盘中临停，“21旭辉02”跌超31%盘中二次临停，“15世茂02”跌超28%盘中二次临停，“20旭辉01”跌超22%盘中临停，“15合景02”跌超18%，“21旭辉01”和“20碧地03”跌超13%，“21碧地03”跌超12%，“20碧地04”跌超11%，“21旭辉03”和“21远洋01”跌超10%。

从剩余期限分布来看，1年期以内信用债成交金额居首，共成交588只，总金额为736.6亿元。此外，1-3年期共成交686只，总成交金额为405亿元；3-5年期共成交247只，总成交金额为182.61亿元；5年期以上共成交52只，总成交金额为30.92亿元。从评级分布来看，AAA级信用债成交金额居首，共成交494只，总金额为292.49亿元。此外，AA 级信用债共成交183只，总成交金额为97.48亿元；AA级信用债共成交94只，总成交金额为28.77亿元；A-1级信用债共成交12只，总成交金额为12.51亿元；AA-级信用债共成交1只，总成交金额为0.02亿元。

中债各期限中短期票据信用利差较上日多数收窄。其中，1年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.66个基点至24.04BP；AA 级信用利差收窄2.65个基点至36.81BP；AA级信用利差收窄2.65个基点至43.81BP。3年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄2.59个基点至28.14BP；AA 级信用利差走阔0.41个基点至46.97BP；AA级信用利差收窄3.59个基点至61.97BP。5年期中短期票据中，AAA级信用利差收窄1.43个基点至35.12BP；AA 级信用利差走阔0.57个基点至62.46BP；AA级信用利差收窄1.43个基点至106.46BP。

10月11成交活跃券（成交金额超1亿元）： “22中车SCP008”、“22电网CP003”、“22中车SCP007”、“22东航股SCP016”、“22蒙牛SCP008”成交额位列前五，分别为37.79亿元、28.31亿元、20.99亿元、14.99亿元、14.49亿元。

涨幅超2%的信用债前三名：其中“PR桂城投”、“21金地MTN006”、“19龙控01”涨幅位居前三，分别涨10.6%、8.8%、7.19%，分别成交0.02万元、3273万元、226.19万元。

高收益债：共66只收益率高于15%的信用债有成交，其中“15世茂02”、“18龙控05”、“20沪世茂PPN002”收益率位列前三，分别为28580.74%、2774.91%、665.69%，三只债分别成交5.23万元、96.63万元、3289.5万元。收益率处于8%-15%区间的信用债: 其中“16渤水产”、“20万达01”、“15兴义信恒债”收益率位列前三，分别为14.53%、14.45%、13.8%，与中债估值的偏离度分别达677.79bp、-1997.25bp、500.26bp，三只债分别成交319.77万元、960.05万元、5285.93万元。

城投债：各期限城投债收益率较上日多数下行。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行0.24个基点报2.1065%；3年期收益率下行0.5个基点报2.6574%；5年期收益率下行1.98个基点报2.9863%。AA 级城投债中，1年期收益率下行0.76个基点报2.2229%；3年期收益率下行0.5个基点报2.8167%；5年期收益率下行0.98个基点报3.1964%。AA级城投债中，1年期收益率下行0.76个基点报2.3429%；3年期收益率下行1.5个基点报2.9517%；5年期收益率上行0.02个基点报3.4514%。

美元债：中资美元债三大回报指数回升，地产板块收益率下行15bps。旭辉控股集团多笔刷新新低，CIFIHG5.501/23/23下跌8.468pt至15.463,CIFIHG6.55 03/28/24下跌5.973pt至11.200；中骏控股集团CHINSC7.2504/19/23下跌9.868pt至18.529,CHINSC 5.9509/29/24下跌6.105pt至11.583，创下新低;碧桂园COGARD2.707/12/26下跌6.639pt至20.100，COGARD7.2504/08/26下跌6.797pt至21.650，创下新低;远洋集团SINOCE5.9502/04/27下跌 2.204pt至23.987；新城控股FTLNHD4.812/15/24下跌3.005pt至36.121。

中信固收称，国内基本面修复预期上升、海外加息周期仍未结束，因而内外基本面环境都不利于利率债市场。在当前的利率点位上，债市对利空反应或更钝化、对利多反应或更敏感，长债利率或难摆脱区间震荡格局。短期而言，宽地产政策集中部署，债市利空因素多于利多因素。随着资金面逐步收敛，预计收益率曲线走平，套息空间或收窄。

本文源自财联社 毛乐彤