多户房地产优先股投资者指南

在当今经济环境波动的情况下，许多投资者正在寻求稳定且持续的回报，同时风险敞口较低。优先股是一种特殊的融资结构，它为投资者提供了在风险显着降低的情况下获得一致回报的机会。

什么是多户家庭中的优先股权?

优先股权是一种资本融资结构，通常用于大型商业房地产投资机会。多户房地产优先股的目的是通过从优先股投资者那里筹集资金来降低交易发起人的资本要求，使交易发起人的股权筹集方式更易于管理。优先股权投资通常由与需要为其项目提供额外资金的房地产辛迪加/交易发起人合作的私募股权集团提供。投资者可以与各种公司合作，例如 EquityMultiple、Yieldstreet 和我共同创立的公司 Disrupt Equity。与普通股权投资机会类似，

优先股权融资将位于资本堆栈中的债务之上。资金栈是指融资资金的层次，每一层都会有优先收益的位置。当涉及多户家庭的优先股时，优先股投资者将在偿还所赚取的利润或财产的任何现金流方面获得优先地位。优先股投资者将在银行之后立即获得报酬，在交易之前，发起人和有限合伙人，也称为普通投资者，可以从该财产中获得任何利润。

同样，假设存在多户财产不起作用的情况。在这种情况下，优先股投资者也比普通股投资者和所有者更能全额收回资金。资本堆栈中的这一高级职位降低了优先股投资者的风险。

优先股与普通股有何不同?

普通股投资者将购买该物业的股份，并将根据该物业的表现赚取回报。虽然普通股权投资通常风险较高，但如果物业表现良好，它们也可能比优先股权投资者获得更高的回报。

优先股投资者总是在银行之后和普通股投资者之前获得报酬，这就是为什么普通股投资者在持有财产时可能并不总是获得现金流量回报的原因。

多户优先股权示例

假设一家多户型房地产联合公司希望购买价值 1800 万美元的大型多户型资产。这家银团公司从银行获得了 1200 万美元的贷款，还剩下 600 万美元用于筹集这笔交易。这笔 600 万美元的融资规模太大，这家银团公司无法从其投资者池中筹集资金，因此资金需求为与优先股权基金合作参与多户项目创造了机会。如果优先股权基金同意带来 300 万美元，那么这家银团公司就只剩下 300 万美元可以从其投资者那里筹集资金了。

利弊

与任何投资工具一样，投资者必须权衡投资机会的利弊，以根据他们的风险承受能力和财务目标来确定它是否合适。优点包括在更短的时间内为投资者提供稳定的回报，风险更低，并且根据合同条款，优先股投资者可能有权在拖欠付款的情况下夺取资产所有权，最终降低风险对于投资者。然而，不利的一面是，如果交易表现良好，优先股投资者获得的回报可能低于普通股投资者。

对于寻求降低风险的持续回报的投资者来说，多户优先股权投资是一个值得探索的选择。