“奶酪界网红”“医药茅”被扎堆调研！险资：股市仍处反弹窗口期

刚刚过去的5月，上证指数上涨4.89%，创今年以来最好月度纪录。

5月以来，机构投资者积极参与上市公司调研，79家保险公司及保险资管公司调研次数达到371次，共调研A股上市143家。妙可蓝多、长春高新、海大集团、中科创达、安科生物等受到险资扎堆调研。

有保险资管公司人士表示，市场仍处在相对较好的反弹窗口期，6月仍需要积极把握当前窗口期实现更多收益。后续需要关注成本上行趋势下，上市公司盈利的分化，关注部分具有成本优势的公司。

前海人寿最“勤奋”

5月以来，保险公司及保险资管公司积极参与对A股上市公司调研。数据显示，保险公司及保险资管公司调研次数共计371次。

统计发现，5月以来调研次数超过5次的保险公司及保险资管公司有24家，调研次数超过10次的保险公司及保险资管公司有10家。其中，前海人寿、国寿养老、平安养老调研次数分别为28次、27次、27次。

除了上述三家公司，调研次数前十名的公司还包括长江养老、国华人寿、友邦保险、太平养老、人保养老、交银康联人寿、中国太保(集团)。

从上述调研最积极的公司TOP10来看，养老险公司占据半数席位。

5月以来险企调研次数排行榜TOP10

5月以来参与调研的保险公司及保险资管公司几乎是“全谱系”出动。大型险企、中小型险企，银行系险企以及外资或合资险企均参与了调研。

140多家A股公司获险资关注

从调研对象来看，5月以来险资调研的A股上市公司达到143家。深证主板公司、创业板公司及科创板公司收获了险资较高的关注度。受到10家以上保险公司及保险资管公司“扎堆”调研的上市公司有10家；受到5家以上保险公司及保险资管公司调研的上市公司有27家。

险资关注度较高的公司所属行业来中，生物科技、医疗保健、电子元件、半导体、工业机械、特种化工等“密集出镜”。

妙可蓝多、长春高新、海大集团、中科创达、安科生物、涪陵榨菜、奥园美谷、迈瑞医疗、长盈精密、广联达位列险资扎堆调研榜单前十名。

5月以来险资“扎堆”调研公司排行榜

占据险资扎堆调研榜榜首的是妙可蓝多和长春高新，分别受到15家保险公司及保险资管公司调研。

妙可蓝多被市场认为是“奶酪界网红”。其调研纪要显示，该公司的销售人员调整和人员流动问题受到机构关注。

不过，二者股价表现却不容乐观，5月以来至今，二者的区间跌幅分别超过17%和13%。

至少受到2家险企调研过的公司中，奥园美谷、宇瞳光学、石基信息、华峰测控、阿拉丁、苏宁环球、星源材质、航亚科技、雅化集团、值得买、爱科科技等公司股价5月以来表现良好，涨幅均在20%以上。其中，苏宁环球、星源材质区间涨幅均在40%以上。

目前是相对较好的反弹窗口期

分析人士指出，今年一季度，出于对估值泡沫化的担忧，险资适当降低了股票与基金配置，开始兑现部分浮盈。4月以来，权益配置仓位占比出现提升态势。加强权益类投资也成为险资人士近期探讨较多的话题。

国寿资产相关人士表示，近日市场成交活跃度有显著提升，热度全面覆盖到多个行业，出现了持续轮动上行的较好投资环境。“股票市场仍在相对较好的反弹窗口期。”

该机构称，上游看好供需结构较好的焦煤、铝等行业，中游来看机械、汽车等部分子行业有望摆脱成本端的挤压影响，后续需要关注成本上行趋势下上市公司盈利的分化情况，部分具有成本势的公司有望脱颖而出。

对于三季度乃至下半年的配置机会，多位险资人士认为，今年股票市场的配置难度加大，但仍存在结构性机会。下半年需要重点关注流动性层面的变化以及业绩层面成本推动对基本面的影响。险资配置或进一步向低估值风格靠拢。

机构对后市研判：

机构论市：是牛市还是熊市决战时刻即将到来！

看上去很糟糕，但上证指数还是守住了3570的支撑位，快则明天，慢则下周初，决战时刻即将到来。指数的方向将会给市场一个答案，接下来是开始牛市还是掉入漫漫熊市，一切即将见分晓。三天内就是看3570点，一周的话就看3350点。这两天股灾既视感，但客观的来说，指数还没有破位，现在到了堪比生死存亡的时刻，如果能顶住这一波的剧烈调整，那接下来将会一往无前。

德讯证顾：短期支撑面临重大考验

部分热门板块目前已经到达短期高位，未来几日或有一定程度的休整。低估值板块短期或有所表现。市场微观流动性改善，成交量中枢抬升，北向资金的持续流入，未来高景气的消费和科技板块依旧有较强的吸引力。

和信投顾：消费再扛大旗二线抱团迎来新机遇？

盘面整体混乱，主线依然无迹可寻，但从目前资金的状态来看，多点抱团氛围和谐，题材出圈的欲望并不强，操作上建议放慢节奏，控制仓位，拥抱板块前排趋势个股，等待机会。技术上指数目前进入平台整理期，下跌支撑作用较强的，但如果量能继续缩减，后面情绪走低，随时有可能迎来新一轮的下杀，明天将是非常关键的考验，操作上稍微谨慎一点。

湘财证券：连续两日调整但热点却组团活跃！

指数出现两天的调整，幅度并不很大，整体来说还归属在大趋势当中，阶段性的震荡对于后期市场的运行更有好处，建议投资者继续看多做多，只不过在策略上不要疯狂追涨，低吸比较好。

容维证券刘思山：三大股指冲高回落短期调整不改中线上涨走势

技术上看，沪指在创出反弹新高后，连续横盘震荡蓄势整固，预期股指调整结束后会继续上涨走势。总的来看，沪深两市股指已经纷纷创出本轮反弹新高，同时成交量开始温和放大，目前看权重板块轮番推动股指上涨，股指短期调整后仍会继续上涨走势。操作上，控制好仓位，高抛低吸滚动操作。