降存款准备金和降息是一个意思吗「央行降息降准」

最近宏观政策密集，先是降准，之后又降息，随着又提高了外币存款准备金率。市场上解读的声音有很多，我身边的不少朋友，即使不是金融的从业人员，也从各个媒体渠道看到了相关的消息，一头雾水的问我这个到底是个啥东西？对我们国家的影响的是好是坏。

所以今天先跟大家用大白话讲讲，这些国家宏观调控的手段到底是什么东西，是怎么运作的？其次对我们的经济有什么影响？对于后市的股票走向又能带来什么变化。

说起来存款准备金率，大白话来说，就是银行必须要留下的钱，谁找你来借钱都不能给的这一部分。我们平时用的钱都是从银行去的或者贷款来的，这些面对我们老百姓的银行一般就叫做商业银行。那商业银行的钱是谁给的呢？也就是人民银行，又称中央银行，央妈央妈的喊的也是她。她负责把钱印出来交给各个商业银行。这样，商业银行才有了资本去做贷款业务。

那么假如，央妈给了甲商业银行100万元。如果甲把这笔钱都借出去给了企业A，一年之后连本带息的才能还回来，如果在这一年里面有其他人想来取钱，银行就无法正常兑付了。所以为了避免这种情况发生，央妈规定，甲银行必须先留下10万块钱，作为存款准备金，用来准备着这种特殊情况的发生。那么10/100=10%，这就是存款准备金率。

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我们再来聊一聊关于企业A，假如最后企业A借走了90万元，它为了付工程款给了企业B，企业B又把这笔钱存进了银行。这个时候甲银行又多了90万元的负债，又有钱继续可以往外面放贷款了。所以企业C又来找银行贷款的时候，根据央妈说的，必须留下10%的钱才行，那么能贷出去的就是90*（1-10%）=81万元。C拿到这笔钱，有可能去消费、还款等等，但是这笔钱最后大概率又会再回到银行。周而复始，最初的100万就被这么循环地通过贷款的方式放回去了。我们可以计算出，如果央妈允许10%的存款准备金率的话，实际上甲银行可以向市场总共供给100/10%=1000万元的货币。这也就是货币乘数的概念。

总结来说，如果最开始允许你留下的钱越少，那允许放贷款的钱基数就越大，最后货币乘数就越大，市场上投放的钱就越多。市场的钱多了，企业就更容易获得贷款的资格和金额，银行手头钱多了嘛，放着也是放着为啥不贷出去赚钱呢？

所以我们说的“降准”，就是指的降低存款准备金率，也就是让市场上的钱更多起来，希望经济更加活跃，企业更加积极地去建设投产，人们更愿意的去消费。

同样了，降息就更好解释了，银行的利率降低了呗。你去年拿着10万块钱去银行存定期，1年给你2.9%的利息，今年只有2%了，你还愿意存吗？是不是要考虑考虑自己是不是要换个别的投资方向了？那假如你不存进银行，而是用这笔钱去消费，或者投资到了股市上，那整体的消费水平是不是会提高了呢？这就是经常听到的拉动内需。

提高外币存款准备金率，只不过就是把人民币换成了美元。我们的商业银行都有很多的外汇存款，而商业银行每次收到外币都要上缴一部分给央妈，这个比率呢就是外汇存款准备金率。市场上的美元少了，物以稀为贵嘛，这个东西少了，自然就贵了。之前你6块钱人民币才能换1块钱美元，现在它稀少了，你得花7块钱才能换1美元。这就是我们说的人民币贬值了。

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道理都说明白了，那么为什么这个时候连着3个宏观政策进行市场调控呢？首先说外汇这边，主要原因是人民币在今年一直处于升值状态。主要原因我之前谈过，首先是我们的疫情防控做得最好，复工情况最棒，经济复苏走在世界前列，大批外资都觉得中国值得投资，所以把他们的外币都来换人民币进行投资，把人民币买少了，物以稀为贵，人民币就升值了。其次是美国无限量化宽松，美元印得太多了，你这东西不稀有了也就不贵重了，所以它贬值，它贬值我们就相对升值了呗。最后原因就是外国停工，我们能开工，所以出口韧性越来越强，导致贸易顺差加大，也推动人民币走高。

人民币升值了，外国人本来100美元能买你一瓶酒，结果现在需要花120美元，外国人就会思考要不要买别的？就别消费这个了。这会不利于我国出口。所以这里降低了外汇存款准备金率，是为了保证我国的出口企业利润不受到汇率影响降低。也就是保证我国的出口韧性继续。

国内市场来看，降息降准导致钱增多了，直接推动的也是工业的复苏。本周地产板块都有所反弹，这受到的政策影响还是很大的。从历史来看，从过去10年降准后表现较好的行业为化工、机械设备、家用电器、计算机、传媒这些行业。

国内的工厂更有钱开工了，出口的利润也被保证了。那么下一阶段，如果海外的疫情得到缓解，势必也要开始工业复苏，必然离不开中国基建设备的支持，能赚美元的中国工业设备和可选消费品拐点没准就这么到来了。

我也看到了有一些人对于连续的政策调控显的比较悲观，认为只有经济不好的时候才会这么做，所以证明现在的经济情况很不乐观才对。我个人是不认同这个观点的，所谓看不见的手，也就是宏观调控，就是为了保证我们发展的列车能平稳的开在大路上才存在的，是具有预见性和前瞻性的，未来可能会遇见的，不代表就深陷在泥潭之中。

周五的中央经济工作会议提到“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，解决方案提到了“推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长”，之前更多强调经济质量提高，但是经济总量很少提，这次既然提到了，并且“稳“这个字出现的格外的多，说明对明年的经济增长无需过度悲观，继续保持中性乐观即可。