中经产业景气指数发布——二季度仍处近两年相对较高水平

《中经产业景气指数（2021年二季度）报告》今日发布。

二季度国内生产总值（GDP）同比增长7.9%，环比增长1.3%，两年平均增长5.5%。在国内经济持续恢复、世界经济逐步回暖背景下，我国工业生产稳定增长，企业效益持续改善，投资信心逐步恢复，企业用工保持温和增长。与此同时，新动能不断培育壮大，新产业新业态新模式不断涌现，产业结构持续优化，工业经济呈稳中向好态势。

内生动力增强 新动能持续培育壮大

随着全球新冠疫苗接种率的提高，国内外市场需求持续恢复，加之我国稳定的产业链有效弥补国际供应缺口，国际订单持续集中。在此背景下，工业经济呈稳步恢复态势。然而，受同比基数抬升的影响，工业景气指数有所回落。数据显示，二季度中经工业景气指数为104.9，比上季度回落4.6点，但比疫情前的2018年、2019年同期水平分别高4.4、5.5点。构成中经工业景气指数的6个指标均不同程度回落，其中，生产、销售、出口、效益、投资增速回落幅度相对较大，但仍呈相对较快增长态势，用工增速回落幅度相对较小，继续呈温和扩张态势。

中经产业景气指数监测的11个具体行业中，行业景气呈分化走势。从医药、IT设备制造业等高技术行业来看，医药行业持续较高景气，虽受同比基数抬升影响，景气指数较上季度回落5.2点，但比2018年、2019年同期水平分别高5.7、7.2点。得益于制造强国、数字中国战略的深入推进，围绕5G、物联网等新一代信息技术的基础设施建设、数据平台建设加速推进，IT设备制造业景气度稳定，虽受基数抬升影响回落4.3点，但比2019年同期水平高2.3点。

从汽车、服装等消费性行业来看，在经济持续稳定恢复的背景下，1至6月全国居民人均可支配收入两年平均增长7.4%，对居民消费形成有力的支撑。在完善消费配套设施、取消不合理消费限制、增加优质消费品供给等积极因素共同作用下，消费品行业景气状况持续改善。受芯片供应短缺以及排放标准升级切换期等影响，加之同比基数较高，二季度汽车行业景气指数比一季度回落3.4点，但仍高于2019年同期水平。得益于国内居民收入增长加快、国外订单需求增加等因素影响，服装行业景气稳步回升，二季度服装行业景气指数为100.7，比2019年同期水平高2.5点。

从生产角度来看，受基数抬升影响，工业生产增速有所回落，1至6月全国规模以上工业增加值同比增长15.9%，比1至3月增速回落8.6个百分点。事实上，随着国内国际市场需求的持续恢复，工业生产保持稳定增长态势，数据显示，全国规模以上工业增加值两年平均增速为7%，比一季度加快0.2个百分点，增速略高于疫情前水平。

在41个工业大类行业中，高技术产品需求以及装备升级换代需求对工业生产的稳定恢复发挥了重要的带动引领作用。数据显示，1至6月，装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长22.8%、22.6%，比全部规模以上工业生产增速分别高6.9、6.7个百分点；两年平均增速分别为11.0%、13.2%，增速较一季度均有回升。其中，电气机械、金属制品、通用设备、专用设备和电子行业快速增长，增速分别为29.4%、28.2%、24.3%、20.1%和19.8%，两年平均增速均在10%以上。从产品来看，集成电路、光电子器件、电子元件产量、工业机器人、太阳能电池、电子计算机整机等电子产品、新兴产品快速增长。

保供稳价显效 工业品价格涨幅回落

随着世界经济回暖，为应对疫情冲击，多国采取量化宽松政策，多重因素叠加推动国际大宗商品价格上涨。随着保供稳价政策显效，市场供求关系趋于改善，石油、钢铁、有色等行业景气指数持续上升，而煤炭、电力、化工、非金属矿物制品等行业景气指数略有回落。

国内能源原材料价格快速上涨的势头得到抑制，工业品出厂价格环比、同比涨幅均出现回落。二季度各月工业生产者出厂价格环比分别上涨0.9%、1.6%和0.3%，同比分别上涨6.8%、9.0%和8.8%。从构成来看，二季度各月生产资料出厂价格环比涨幅分别为1.2%、2.1%和0.5%，出现回落，生活资料价格环比分别为上涨0.1%、上涨0.1%和下跌0.2%，由温和上涨转为温和下跌。

分行业看，通过实施督促重点煤炭企业在确保安全前提下增产增供，提高部分钢铁产品出口关税，增加铜、铝、锌等国家储备供应，加强煤炭、钢铁、有色等大宗商品的供需双向调节等一系列政策措施，相关产品价格或涨幅回落，或出现下跌。4至6月，煤炭开采和洗选业出厂价格环比分别上涨2.8%、10.6%和5.2%，钢材、有色等行业工业品出厂价格环比由持续上涨转为有所下跌，黑色金属冶炼和压延加工业价格环比分别上涨5.6%、上涨6.4%和下跌0.7%；有色金属冶炼和压延加工业价格环比分别上涨2.1%、4.4%和下跌0.1%。在钢铁、有色等行业产品价格回落的背景下，上游的矿石采选业价格环比涨幅随之回落，4至6月，黑色金属矿采选业价格环比分别为上涨2.2%、7.4%和5.4%，有色金属矿采选业分别为上涨1.4%、2.2%和1.6%。

在全球经济逐步复苏、石油输出国组织持续限产等因素影响下，国际原油价格持续攀升，带动国内石油化工产品价格持续上涨。4至6月，石油和天然气开采业价格环比分别上涨0.4%、1.7%和2.5%，石油、煤炭及其他燃料加工业价格环比分别下跌0.9%、上涨4.4%和上涨3.1%，化学原料和化学制品制造业价格环比分别上涨2.1%、1.8%和0.2%。值得注意的是，近期主要产油国就增产计划达成一致，石油价格上涨压力有望缓解。

内外需求好转 企业销售回暖明显

数据显示，1至5月工业企业营业收入同比增长30.5%，比上季度回落15个百分点；两年平均增速为9.9%，比1至3月的两年平均增速加快1.4个百分点，工业企业销售状况好转。从需求面看，有效的疫情防控以及新冠疫苗接种率提升，推动了国内市场需求潜力逐步释放，从价格层面看，工业品价格的上涨激发企业恢复生产、增加供给。

在41个工业大类行业中，除开采专业及辅助性活动业营业收入低于去年同期水平外，其余40个行业营业收入均实现同比增长。其中，新冠疫苗接种的加速推进以及国外对疫情防控物资、疫苗接种的大量需求，带动了医药制造业营业收入快速增长，两年平均增速为10.8%，比规模以上工业平均增速高0.9个百分点。与“两新一重”建设、产业转型升级需求密切相关的通用设备、专用设备、电气机械和器材制造、IT设备制造等装备、高技术行业营业收入保持较快增长态势，1至5月分别增长32.3%、30%、40.8%和25.8%，两年平均增速均保持在两位数以上。随着全球经济回暖，以石油为代表的国际大宗商品价格持续上涨，我国能源、原材料行业销售状况持续好转。数据显示，1至5月，石油、化工、钢铁、有色等行业销售收入两年平均增速分别为6.1%、9.7%、19.7%和16.6%，分别比1至3月累计增速高2、2.3、3.4和3.4个百分点。经济回暖同时带动消费品需求持续改善，1至5月纺织服装、服饰业营业收入同比增长13.3%，两年平均降幅持续收窄。

从国外需求来看，世界主要经济体逐步复苏带动我国出口需求增长，加之稳外贸政策红利持续释放，自由贸易试验区、海南自由贸易港等高水平对外开放平台增长迅速，跨境电商等外贸新业态新模式优势凸显，出口空间进一步拓展。1至6月，我国货物贸易进出口总值18.1万亿元人民币，同比增长27.1%，均创历史新高。其中，出口9.9万亿元，增长28.1%。出口保持较快增长的同时，贸易结构进一步优化。1至6月，我国一般贸易出口6万亿元，增长32.1%，比去年同期上升1.9个百分点。1至6月，我国对“一带一路”沿线国家进出口5.4万亿元，同比增长27.5%，其中，出口3万亿元，增长29.1%。

在市场需求恢复、工业产品价格上涨、减税降费政策加快出台落地等因素作用下，企业盈利持续好转。1至5月，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长83.4%，两年平均增长21.7%，明显好于2018年、2019年同期水平。分行业看，在41个工业大类行业中，39个行业利润总额同比增加。其中，价格上涨较快的煤炭、石油、钢铁、有色等行业利润增长较快。数据显示，1至5月，煤炭开采业利润总额同比增长1.1倍，石油和天然气开采业增长2.7倍，化学纤维制造业增长7.4倍，有色金属冶炼和压延加工业增长3.9倍。医药、IT制造业等高技术行业受同比基数影响利润增长幅度出现放缓，但从两年平均来看，分别增长34.5%和41.8%，仍处于较快增长水平。装备制造业行业利润增长也好于2019年同期水平。纺织服装、文体娱乐用品等消费品行业利润呈持续改善态势。

乐观预期改善 经济运行稳中向好

为缓解上游能源、原材料价格上涨压力，促进微观主体特别是中小微企业恢复元气、增强活力，我国着力保持宏观政策连续性和稳定性，同时增强前瞻性和精准性。政策红利的不断释放，特别是《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》《“十四五”循环经济发展规划》等一系列规划方案出台落地，一批重点任务和重大工程项目启动建设，企业家投资信心持续增强，企业投资增长持续加快。1至6月，全国固定资产投资（不含农户）25.6万亿元，同比增长12.6%；两年平均增长4.4%，比1至3月加快1.5个百分点。高技术产业、民生短板领域仍是市场投资的热点。1至6月，高技术产业投资同比增长23.5%，两年平均增速为14.6%，比一季度加快4.7个百分点；社会领域投资同比增长16.4%，两年平均增速为10.7%，比一季度加快1.1个百分点。随着全社会投资增长的加快，工业投资持续恢复。1至6月，工业投资同比增长16.2%，两年平均增速为3.7%，比1至3月加快3.3个百分点。其中，制造业投资两年平均增速从4月开始由同比下降转为同比增长，且增速持续上升；电力热力燃气及水生产供应业投资保持两位数增长。

随着企业效益逐步改善、投资持续恢复以及全球经济回暖，市场预期逐步好转。国际组织对我国经济稳定恢复普遍持乐观态度。乐观预期带动企业订货继续保持扩张态势，4至6月我国制造业采购经理指数中的新订单指数分别为52%、51.3%和51.5%，持续处于荣枯分界线之上。世界银行预计2021年全球经济将增长5.6%，较1月份预测值上调1.6个百分点，全球经济的复苏为我国出口的稳定增长提供了有力支撑。

工业经济运行稳中加固、稳中向好，但也要看到，目前全球新冠肺炎疫情防控形势依然严峻，外部不稳定、不确定因素比较多。能源、原材料等大宗商品价格的上涨对下游行业特别是中小微企业生产经营造成一定的压力，产业链供应链仍面临诸多“堵点”“断点”的制约，尤其是芯片短缺对汽车等行业发展造成不利影响。

总体来看，市场信心逐步增强、市场预期稳定向好，工业经济稳步回升的韧性增强。下半年，随着疫情冲击造成的低基数效应的减弱，经济增速或将放缓。面对困难和挑战，要以高质量发展为引领，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，深入实施制造强国、网络强国、数字中国战略，加快推动制造业绿色低碳转型、智能制造工程和工业互联网创新应用，加快推动产业基础再造工程、产业链供应链强链补链行动，多措并举促进制造业转型升级、不断向价值链中高端迈进。