房地产崩溃如何影响您的投资组合

公众的看法是，随着经济和住房市场的发展，房地产市场的其余部分也将随之发展。担心潜在的房屋崩溃，对您的投资组合可能产生什么影响?为了获得真知灼见，让我们回顾一下引发全球金融危机的上一次房屋崩盘。

回顾经济大衰退

让我们从2007年房屋崩盘的原因开始。专家们认为，不仅是导致房屋泡沫的一个因素。飞机坠毁是由多种因素共同造成的，例如飓风的聚集力量相互fed绕，直到无法遏制为止。

没有关于房屋倒闭的简单解释，但是我将尝试用外行的术语来解释。一切始于投资者对新型抵押支持证券(MBS)和抵押债务义务(CDO)的需求。在2006年之前，大多数MBS和CDO与再融资有关。新型MBS的创建是为了扩大抵押贷款框，最终将3万亿美元注入抵押池中，以大量放宽贷款标准的新贷方提供所谓的非传统NINJA(无收入，无工作，无资产) )抵押。

这些由银行打包的资产支持证券以固定收益证券的形式出售给投资大众，这吸引了投资者，因为当时它们提供的利率高于国库券，并且具有评级机构的强风险评级。

在对资产支持证券的需求的推动下，贷方开始发起越来越多的抵押贷款，导致许多抵押贷款人放宽了借贷标准，从而产生了次级抵押贷款。在贪婪的刺激下，没有人停止质疑向信用不良的借款人提供高利率贷款的明智性。

次级抵押贷款为更多的候选人打开了购房之门，刺激了狂热的住房需求并推高了房价。为了从房地产繁荣中获利，各种类型的投资者(个人，机构，私募股权，企业联合组织)陷入了竞争。

然后，在2007年，由于借款人开始拖欠其次级抵押贷款，地毯被从整个纸牌屋中抽出，摧毁了这些抵押贷款所担保的资产支持证券以及其轨道上的所有事物，从而引发了全球金融危机。 。贷款人，借款人，资产支持证券的买家，投资银行，房地产投资者，金融机构和信用评级机构是首批受到打击的群体。尽管如此，这场灾难很快就席卷全球，使全球经济陷入大萧条。

在房地产泡沫破灭后，幸存下来的金融机构收紧了向企业和消费者的信贷流，使借贷更加复杂，复苏之路更加艰巨。

历史证明，住宅市场与整个经济紧密相连。如果一个人走了，其他人也走了。但是，商业房地产(CRE)市场又如何呢?

得益于事后观察，大萧条如何影响了华润创业?可能不是您所期望的。尽管办公楼和零售店等特定细分市场因与大盘市场密切相关而受到打击，但并非所有CRE细分市场或地域市场均受到同等影响。从大衰退的余波中我们可以了解到，房地产市场是多种多样的，而房地产市场中发生的事情并不一定转化为商业呼吁。在城市，郊区和农村等众多地区拥有多种资产类别和细分市场，经济下滑并不会平等地影响所有类别。

正如大萧条所证明的那样，虽然零售和办公与更广泛的经济联系更为紧密，但在经济衰退期间，仍有一些资产类别蓬勃发展。随着人们失去家园，自经济衰退以来，在负担得起的细分市场中，许多人已沦为多户家庭财产，需求持续增加，供应受到限制。自我存储也是小型化的自然结果。

倒退到Covid-19引发的低迷的开始，CRE班级表明并非所有地区和细分市场都受到同等的影响。虽然许多商业部门的空置率增加且收入减少，但一些工业和移动房屋公园的空置率却下降并且租金增加。

即使不是所有的CRE细分市场在低迷时期都会受到同等的影响，但地理位置也是如此。到2020年，限制性措施较少的地区比其他地区的情况要好。这表明，CRE市场在城市，地区，大都市等地区之间可能存在很大差异。不依赖单一行业的地区的票价往往要比那些依赖单一行业的地区更好。

并非所有投资者都看到大萧条对他们的投资组合造成了破坏。被动的投资者可以从蓬勃发展的投资者那里学到什么?他们如何逆势发展?

我们能学到什么

我们从大萧条中幸存下来的成功投资者身上可以汲取的教训是，多元化至关重要。将您所有的谚语鸡蛋放在一个资产和地理篮子中，这是灾难的根源。跨不同地理位置，投资策略(增值，机会主义等)和细分市场的多元化(尤其是那些抵御经济衰退的领域，如经济适用房，移动房屋和自存储)，不仅会为您提供最佳的生存机会但在衰退期间也有可能蓬勃发展。

除了多元化以外，要度过衰退的另一个关键因素就是与合适的发起人进行投资。由合适的人管理的合适位置的合适资产可以使您的投资组合在衰退期间消失和繁荣。

没有人知道下一次房屋崩溃的发生时间。华尔街希望以波动性向您出售股票，因为公共市场具有波动性，但正如我们从大萧条中获悉的那样，以正确的方式投资商业房地产可以使您的投资组合免受下一次衰退的影响。