新加坡政府投资公司为黑石的工业收购提供了10亿美元的Mezz贷款

来源：新浪 2021-02-18 09:22:00

新加坡政府主权财富基金GIC(GIC)是Blackstone有史以来规模最大的工业并购融资中10亿美元的夹层债务。

该贷款是今年早些时候在另一家新加坡公司GLP购买的大量投资组合百仕通(Blackstone)的一部分，融资总额为850亿美元。据DBRSMorningstar称，GIC的Mezz贷款基金收购了由18个不同州的406个房产组成的投资组合的一个子集，该项目分析了该交易。黑石正在购买这些资产，作为规模更大的交易的一部分，占地1.7亿平方英尺的美国工业空间。

两个行业来源，以匿名方式发言，因为他们没有授权谈论交易，确认了GIC作为夹层贷方的作用。

关于夹层债务的良好统计数据很难获得，但由于这些次级贷款很少超过资本堆栈的10%-20%，GIC的贷款一定会作为历史上最大的商业地产夹层贷款之一。

确保债务的产业收购交易几乎将百仕通的工业规模从1.86亿增加到了356亿平方英尺，并推动了这家公司的过去，作为世界上最大的工业地主。

黑石集团6月份宣布收购是全球最大的私人房地产交易。”

在当时的一份声明中，黑石集团房地产公司的“物流是我们今天的最高信念全球投资主题，我们期待着在现有投资组合基础上构建，以满足不断增长的电子商务需求，”肯·卡普(“我们的全球规模和利用差异化投资策略的能力使我们能够为GLP的高质量产品组合提供一站式解决方案。”KenCaplan)在一份声明中表示。

Gic的贷款是资助标的收购的一部分的融资包的一部分，一组表示6570万平方英尺的房产。债务交易的核心是来自六个贷款人的560万美元商业抵押贷款支持证券贷款：花旗集团(Citigroup)、美国银行(BankofAmerica)、巴克莱(Barclays)、德意志银行(德意志银行)、高盛(GoldmanSachs)和摩根大通(J.P.MorganChase)。

据资产证券化报告称，债务的CMBS部分是自至少金融危机以来最大的单一商业地产贷款证券化。它远远超过了百仕通（Blackstone）以前最大的CMBS交易，作为借款人，在2014年提供了350亿美元的债务一揽子计划。

据DBRSMorningstar称，新交易也有19亿美元的资产负债表组成部分。在资本堆栈的这一层面上的贷款者并不马上被清除。

GIC是黑石收购中的少数国家GLP所有者。过去一年，这对夫妇曾就房地产交易进行了合作：去年，他们一起在中国投资价值200亿美元的基金，投资于中国的增值物流项目，这是新加坡一家主要报纸《海峡时报》报道。前一年，GIC批准了一家中国公司对GLP的多数利益的收购。

黑石斥资105.5亿美元收购了获得新融资的406座仓库，为这笔交易贡献了26.亿美元的股本。最大的份额是在德克萨斯州(94)，加利福尼亚(79)和佛罗里达(27)。但最有价值的个人资产在其他地方：位于华盛顿州伍德维尔的伍德维尔中心(Woodinville Center)、新泽西州克兰伯里(Cranbury)的两个配送中心，以及宾夕法尼亚州布莱尼斯维尔(Breinigsville)的另一个仓库，名为LeHigh Valley 13。

两年的CMBS债券有三个为期一年的延期期权，贷款的浮动息票利率是在1个月的伦敦银行同业拆借利率之上的155个基点设置的。该组合为数百个租户提供服务，没有一个承租人占总空间的2.6%。但其中一些最大的是家得宝(HomeDepot)，租金170万平方英尺；佩科(Petco)，占了1,000万平方英尺；以及联合饮料集团(AlliedGroup)是新泽西州的酒类经销商，租金为489,000平方英尺。

亚马逊（Amazon）在6个仓库里出租了空间，占了投资组合租金的1%左右。

随着越来越多的消费转移到网上购买的商品，这些仓库必须交付到家庭和工作场所，对全球经济来说，仓库变得越来越重要。据美国人口普查局统计，在过去的十年里，美国互联网零售总额增长了四倍以上，达到了584亿美元。