对于LPR看看就好无需过分认真

上个月底，几个国有大行给存量房贷“自动转换”LPR好像才是刚发生的事。没想到现在都已经9月底了，果然时间总是过得如此之快。从去年年底到现在漫长的存量房贷转换之路也基本上告一段落了，也多亏几大行“自动转换”这种招黑的操作，才让更多的人关注和了解到了究竟什么是LPR以及背后的原理。

所以9月份公布的LPR应该有更多人关注了，毕竟根据央行的报告，94%的存量房贷最终选择了LPR，这意味着94%的人明年可以少还一点房贷了。至于我这种重定价日没选1月1日的，而是选择合同日的，9月份的房贷已经少还了一点点。不过也只是一点点而已。

固定利率还是转LRP这种上半年就该讨论的问题(以及容易挨骂的问题)，这里我也不想再说了。毕竟大家都是成熟的投资者了，不论选哪一条，赚了还是亏了，都是自己的钱。别人建议啥都是别人说的，选择的结果还是成年人自己承担的。

哪怕是选了固定利率，今后只要是换房，也将不得不转换为LPR。所以，除非真就是去年8月份之前刚买的房，否则固定利率这种规避风险的好处也“享受”不了几年了。现行政策下，最终所有人都会变成跟LPR挂钩。

不过说归说，最近媒体对于LPR报道我个人是觉得有点烦的。因为LPR每个月要报价一次，这就意味着每个月都有一大堆人出来贩卖“焦虑”。不管是说选哪种方式亏了，还是瞎预测走势然后营造焦虑的都有。

1.大部分时间里LPR都将维持不变，也就是说按兵不动是常态

咱们国家的管理一直是以稳为主，最近几年货币政策工具也越来越多。并且货币政策的结构化程度也越来越高，一般新出的政策都是具有很明确指向性的政策会更多一点，比如针对小微企业的定向降准、定向降息。

因为LPR现在实质上承担了之前的基准利率功能，所以大幅度上升或者下降LPR实际上等同于加息或者降息。这种“大规模”武器一般是不会使用的。

上一次大规模调整利率还是2014年。之所以记得很清楚是因为那一年经常调息，每次一调息我们这种金融民工都在加班。财会部门要根据调息后的利率做账和核算，业务管理部门根据调息后的利率做新的业务政策和定价，后台研究部门忙着研究调息的影响。而2014年是我印象里，自己和身边的朋友为此加班最多的一年。反倒是之后几年基本上没有因为加息、降息加过班。

那么可见的未来一段时间里，国外继续饱受疫情困扰，甚至经济在疫情二次爆发之下继续下滑。我们国家疫情管控有力，内需不断回稳，但是外需受到经济形势和贸易保护主义的影响依然比较困难。总的来看，不可能采取波动性很大的货币政策。所以大概率LPR还是不怎么调整的，如果有调整也不会调整的很厉害。

2.LPR真调了，对普通购房者也是一年一调

其实央行对于稳定房贷转轨还是下了很多功夫的，比如LPR一年一调的机制。也就是说，每个人下一年度的LPR只对应上一年重定价日的LPR。

什么意思呢?在LPR报价一月一次的情况下，哪怕LPR每个月都变，普通购房者都是对标重定价日那个月份的LPR计算下一年度的房贷的。换句话说，不论是LPR涨跌，真正起作用就只有重定价日的那一个月。

所以LPR真正向实际房贷偿还者的传导至少要跨年，如果中间LPR再有反复，其实对购房者的影响还不好说。也就是说，关注一次LPR的调整意义并不大，按照年为单位来观察LPR的变化才有价值。

3.目前来看LPR的“影响力”，也就一个月几十块钱而已

因为LPR对于楼市的影响实在是太大了，一有点风吹草动立马就有无数“专家”出来解读。从目前来看，过去1年里，LPR从推出到现在一共降了0.25%，说白了也就是之前一次降息的水平，但已经被不少人炒上了天，甚至成为这一轮房价上涨的推手之一。

鉴于此，在严控房价的大背景下，LPR跟房价关系紧密，很难有大幅度“动作”。如果还是之前这种调整的幅度和频率，对于大部分购房者来说，每个月也就是几十块钱而已。对于一线城市高房价的购房者来说，每个月也就是百来块钱而已。选固定利率自然不用操心LPR变化，但是就算是转了LPR，影响也只是毛毛雨而已。

所以，对于LPR，看看就好，无需过分认真。