抵押市场重新向高风险借款人开放

来源：腾讯 2021-02-26 19:21:01

自住房贷款引发了一代人以来最严重的金融危机十多年以来，其后果对贷款的严格要求开始受到侵蚀。信用评分低或债务水平高的购房者以及缺乏传统就业机会的购房者发现更容易获得信贷。

贷款已更名。绰号次级抵押贷款和Alt-A基本上消失了，这种抵押获得了“骗子贷款”的绰号，因为许多借款人伪造了他们的收入和资产。现在，它们被称为不合格或非QM，因为它们不符合消费者金融保护局为防止借款人获得无法承受的贷款而制定的危机后标准。

根据行业研究机构Inside Mortgage Finance的数据，借款人在2018年获得了450亿美元的非常规贷款，这是十年来的最高额，而2019年的贷款规模有望再次上升。此类抵押贷款不受政府机构的担保，通常收取的利率要高于传统贷款。非常规贷款的支持者认为，抵押贷款在危机过后变得太难获得，抵押贷款的激增将为那些被拒之门外的健全借款人打开住房市场。但是有些人担心，客户之间的竞争可能会导致放贷者过于放宽标准。

米尔肯研究所住房金融计划主任埃里克·卡普兰(Eric Kaplan)说：“标准和实践都在弱化。”“据我所知，危机爆发前的某些事情还没有达到同一水平。但是我们必须保持警惕。”

目前，非常规贷款主要是由非银行抵押贷款人提供的。但是大型银行已经找到了另一种方式：摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)，瑞士信贷集团(Credit Suisse GroupAG)和花旗集团(Citigroup Inc.

)最近几个月一直在安排由非常规贷款支持的抵押债券。

根据Inside Mortgage的数据，约有25亿美元的次级贷款(FICO信用评分低于690的次级贷款)在2019年第一季度结束。这是去年同期的两倍多，是自2007年底以来的最高水平。金融。第二季度有价值19亿美元的次级抵押债券。

与其他抵押贷款市场以及过去的危机前相比，非常规房屋贷款市场仍然很小，当时非常规贷款的峰值超过1万亿美元。大银行的抵押部门仍在避开风险较高的借款人，而将其留给非银行贷款人。

尽管如此，非常规贷款的增加表明放贷方正在向客户寻找更远的地方。对于大多数美国人来说，随着美国经济扩张年龄和房价上涨速度快于收入增长速度，抵押贷款行业发现，稀有农作物的借款人数量有限。

格雷格·里希特(Greg Licht)(上图)在今年夏天申请抵押贷款时，背负了许多商业债务，FICO信用评分低于600。他还在加利福尼亚州圣克莱门特(San Clemente)住所已有二十多年的房屋中拥有数十万美元的资产。

New American Funding的贷款顾问汤姆·杰索普(Tom Jessop)表示，这使他成为了一家非常规贷款人的吸引人的借款人。杰索普为这笔价值110万美元的物业安排了67.5万美元的贷款，如果利希特先生违约，贷款人将有很大的缓冲空间。