精进电动聚焦新能源汽车核心零部件领域

精进电动近日回复了科创板上市申请第二轮审核问询函，涉及生产场地、产能利用率及募集资金运用、诉讼等方面的问题。精进电动指出，相比竞争对手，公司最大的不足是资金实力有限，融资工具单一。

精进电动此次拟募集资金约20亿元，用于中高端电驱动系统研发设计、工艺开发及试验中心升级等项目，并补充营运资金。

回复问询函

精进电动回复问询函时指出，公司主要从事新能源汽车电驱动系统的研发、生产、销售及服务，为客户提供整合驱动电机总成、控制器总成和传动总成及整体技术解决方案。

公司具有电驱动产品生产职能的子公司包括：精进上海（精进百思特）、精进正定、精进菏泽。考虑到上海地区人工成本较高，且商用车电驱动产品具有单个量产项目数量较小、产品定制化高、实现自动化生产难度大、单个产品需较多人工和较大生产面积的特点，为提高经济效益，2019年公司将精进上海（精进百思特）的商用车电驱动系统产能向精进菏泽转移。未来精进上海（精进百思特）将专注于乘用车电驱动产品的生产。2020年，为加速精进菏泽的发展，进一步提高商用车产品的生产集中度，公司继续将精进正定的商用车电驱动产能、乘用车电驱动产能向精进菏泽转移。在产能转移过程中，生产设备需要经过拆卸、运输、组装、调试、客户认证等环节，导致产能阶段性下降。

对于实施募投项目的必要性，公司表示，随着我国新能源汽车补贴政策逐渐退坡，整车企业对电驱动系统的需求将更加市场化，对产品性能提出更高要求。同时，国际汽车行业的电动化加速，未来对满足国际整车企业标准的电驱动系统产品的需求将大幅增长。另外，第三代半导体技术逐渐成熟，新能源汽车电驱动系统是其应用的关键领域。尽管公司近年来保持较高的研发费用率，但由于资金实力有限，投入研发的资金额相比行业内其他企业仍有差距。

与竞争对手相比，公司最大的不足是资金实力有限，融资工具单一。公司前瞻自主研发的持续开展、已有量产项目的顺利实施、未来量产项目的稳定获取，均需大量的人力、财力、物力投入。本次申请在科创板上市，公司可以进一步提升品牌知名度，拓宽融资渠道，增强抵抗风险能力。

募资巩固主业

公司拟公开发行股票不超过1.48亿股（不含采用超额配售选择权发行的股票），募集资金扣除发行费用后，将投资中高端电驱动系统研发设计、工艺开发及试验中心升级项目；新一代电驱动系统产业化升级改造项目；信息化系统建设与升级项目以及补充营运资金项目。上述项目总投资额200181万元，拟使用募集资金投入20亿元。

募集资金投向为新能源汽车电驱动系统的研发设计、工艺优化、生产改造等关键环节，募投项目的实施有利于进一步提高公司主营业务竞争力。

其中，实施中高端电驱动系统研发设计、工艺开发及试验中心升级项目，将帮助公司在大功率高集成度电驱动系统、基于第三代半导体的控制器、生产工艺优化以及试验条件等方面实现业内领先的技术储备。实施新一代电驱动系统产业化升级改造项目，将进一步优化公司生产制造环节的生产效率与产品性能。实施信息化系统建设与升级项目，将提高公司生产过程的数字化管理水平。此外，补充营运资金将增加公司流动资产规模，大幅降低公司资产负债率，为公司业务发展创造有利基础，提高财务安全性和灵活性。

公司表示，聚焦中高端汽车电动化核心零部件领域，坚持“从0到1”的原创性自主性正向研发，持续为行业带来引领性产品。在全面布局各大总成的基础上，实现系统级性能优化解决方案，并通过工艺创新和流程改进严格保证产品的高质量与稳定性，持续打造行业精品项目，不断完善国际化专业化团队。

研发投入大

2017年-2019年，公司研发投入分别为13651.18万元、15441.33万元和18515.96万元，占营业收入比例分别为17.54%、18.19%和23.45%。精进电动表示，公司在研项目较多，如果出现研发失败、研发成果无法产业化等不利情形，将对公司的经营业绩产生不利影响。

受下游整车企业需求波动、新能源汽车消费渗透率较低、量产订单不足造成产能利用率较低、研发投入较高以及战略客户开发周期较长等因素影响，报告期内公司未能实现盈利。2017年-2019年，归属于母公司所有者的净利润分别为-8258.15万元、-7893.29万元和-25604.21万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-14921.24万元、-25847.37万元和-24172.25万元。截至2019年12月31日，公司累计未分配利润为-41770.69万元。

公司表示，持续亏损将造成公司现金流紧张，如果公司未来持续亏损且外部融资渠道受到限制，则将影响其日常生产经营所需的现金流，对公司业务拓展、市场拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、资金状况等方面造成不利影响。